Estratégia de negociação de reversão média que funciona

Uma estratégia de negociação de reversão à média é uma teoria financeira que assume que uma métrica de ativo retorna ao seu valor médio de longo prazo ou a chamada média. A métrica pode ser um preço de ativo, volatilidade de preço, ganhos se estiver falando sobre ações, indicadores, etc. Quando utilizada na negociação, um preço de ativo é o que os traders de reversão média geralmente consideram. Embora a ideia da estratégia seja bastante simples, ela tem desvantagens que devem ser consideradas para que funcione adequadamente.

O que é negociação de reversão média?

Curiosamente, o padrão de reversão à média foi identificado apenas em 1985 e para o mercado de ações. Werner de Bondt e Richard Thaler determinaram que títulos e índices retornam a seus valores médios de longo prazo.

A negociação de reversão à média implica que, apesar das flutuações significativas, o preço de um ativo retorna aos seus níveis médios. Para usar essa abordagem, um trader deve determinar o valor médio de um instrumento financeiro e vender quando ele subir acima da média e comprar quando estiver abaixo da média.

No entanto, a estratégia não oferece 100% de garantia de que o preço retornará ao seu valor médio. Caso contrário, ele sempre se moveria na mesma direção.

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Como construir uma estratégia de negociação de reversão à média

Existem vários desafios ao aplicar a estratégia de negociação de reversão à média.

Primeiro, um trader precisa determinar a média do preço de um ativo. Alguns indicadores podem ajudá-lo a fazer isso, incluindo a média móvel, bandas de Bollinger, canais Keltner e envelopes.

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Se você implementar uma média móvel simples (SMA) em um gráfico de preços, notará que o preço se move constantemente em torno dela, desviando-se por um período de tempo. Isso ocorre porque as médias móveis refletem o custo médio de um determinado período. Portanto, o SMA pode ser usado para interpretar o valor do preço médio do ativo. Os traders podem abrir negociações quando o preço estiver longe da média móvel e fechá-las assim que o preço tocar o SMA.

Outro indicador importante são as Bandas de Bollinger. Consiste em três linhas, a banda superior, a banda inferior e a linha do meio. A linha do meio pode ser usada como a média do preço. É uma regra comum que os traders vendam quando o preço toca a banda superior e comprem quando se recupera da banda inferior.

O segundo desafio é identificar se é uma nova tendência ou um desvio de curto prazo da norma, pois uma nova tendência sempre começa com flutuações significativas de preço. Aplicando a estratégia de reversão à média, um trader pode esperar que o preço mude, perdendo assim a oportunidade de entrar em uma nova tendência em níveis melhores.

Para determinar se é uma nova tendência, os traders devem encontrar fatores fundamentais que possam desencadear sua formação. Se não houver notícias fundamentalistas significativas, é provável que o preço volte à sua média.

O terceiro desafio é entender quando o preço forma uma nova média. Por exemplo, uma moeda nacional deprecia quando um banco central reduz uma taxa de juros. A política monetária tem efeito de longo prazo, então um novo valor médio será definido.

Estratégia de reversão à média: exemplo

No gráfico acima, o par EUR/USD se move dentro das bandas do indicador de volatilidade Bandas de Bollinger. O ponto 1 reflete as oportunidades de venda, já que o par está sendo negociado lateralmente há algum tempo, garantindo ao trader que a linha intermediária é um preço médio. No entanto, o preço não reverteu para sua média, mas continuou se movendo para baixo. Para evitar perder a entrada antecipada, um trader pode prestar atenção a bandas divergentes que sinalizam aumento da volatilidade dos preços e ler as notícias que podem confirmar a fraqueza do euro em relação ao dólar americano.

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Para lembrar

A estratégia de reversão à média não requer cálculos complexos. Ainda assim, é uma abordagem desafiadora que envolve muita prática, tempo e paciência. Os traders devem estar equipados com vários indicadores técnicos e análises fundamentalistas que podem ajudá-los a determinar o valor médio e confirmar a relevância da estratégia.

Fontes:

What Is Mean Reversion, and How Do Investors Use It?, Investopedia 

Mean Reversion, CFI