5 Yeni başlayanlar için en iyi opsiyon ticaret stratejileri

Kârlı işlemler yapmak için opsiyon ticaretinin sağlam bir şekilde anlaşılması gerekir. Bu kılavuz, en iyi opsiyon stratejilerinin temellerini örneklerle kapsayacaktır, böylece bunları geleneksel yatırımlara alternatif bir yaklaşım olarak kullanmayı öğrenebilir ve potansiyel olarak kar elde edebilirsiniz.

Hemen içine dalalım. 

Aptallar için ticaret seçenekleri nelerdir?

Hisse senedi piyasasında hangi opsiyon ticaretinin olduğunu ve hangi stratejilerin en iyi şekilde çalıştığını anlamak için, birkaç önemli noktayı öğrenmeniz gerekir:

1. Yatırımcı portföyleri çeşitli varlıklardan oluşur: hisse senetleri, tahviller, vb.
2. Opsiyonlar, bir portföye eklenebilecek başka bir varlık sınıfıdır.
3. Opsiyon, dayanak varlığın 100 hissesinden oluşan bir sözleşmedir. Dayanak varlık sadece hisse senetleri değil, aynı zamanda tahviller, para birimleri veya emtialar da olabilir.
4. Sözleşme, yatırımcıya dayanak varlığı belirli bir tarihte veya daha önce önceden belirlenmiş bir fiyattan satın alma veya satma hakkı verir (ancak yükümlülüğü değil).
5. Opsiyonlar aracı kurum yatırım hesapları kullanılarak satın alınabilir.

Opsiyonların, değeri başka bir varlığın (hisse senetleri, tahviller, emtialar veya bir başkası) fiyatına bağlı olan sözleşmeler olduğu ortaya çıktı. Ve opsiyon ticaretinin nasıl ve ne zaman en iyisi olduğunu belirlemek için, yeni başlayanlar için stratejiler yardımcı olacaktır: uzun aramalar, uzun putlar, kapsam dahilindeki aramalar, koruyucu putlar ve uzun şeritler.

Satın Alma Aramaları (Uzun Aramalar)

Çağrı satın almak, yeni başlayanlar için en popüler opsiyon ticaret stratejilerinden biridir. Amaç, seçenekleri satın alarak yatırımınızın değerini arttırmaktır. 

Arama seçenekleri satın aldığınızda, seçeneklerin sahibi olursunuz ve bunları ticarette kar elde etmek için gelecekteki bir tarihte kullanabilirsiniz. Uzun çağrı seçeneği, belirli bir zaman diliminde (son kullanma tarihi) veya öncesinde belirli bir fiyattan (grev fiyatı) hisse satın alma hakkı verir. Bu seçenek stratejisi, hisse fiyatı sizin lehinize hareket ettiğinde kar etmenizi sağlar. 

Bu seçenek satın alma stratejisini bir örnek yardımıyla öğrenelim.

Örnek

X Şirketi’nin hisse başına 120 dolardan işlem gördüğünü ve size 12.000 dolara (100 x 120 dolar) mal olacak 100 hisse satın almak istediğinizi varsayalım. Piyasa eğilimlerine baktığınızda, X Şirketi’nin hissesinin bundan altı ay sonra 150 dolardan fazla işlem göreceği konusunda yüksek bir kesinlik var. Ancak, şu anda hisse senetlerine 12.000 $ yatırım yapacak toplamdan yoksunsunuz.

Bu nedenle, hisseleri önceden satın almak yerine, daha güvenli bir alternatife gitmeye karar veriyorsunuz, yani, 500 dolarlık bir prim ödeyerek bugünden yaklaşık altı ay sonra bir son kullanma tarihinde 150 dolarlık bir grev fiyatı ile çağrı seçenekleri satın almaya karar veriyorsunuz, bu da sizi gelecekteki bir tarihte 100 hisse satın almaya uygun hale getiriyor. 

Dört aylık satın alma seçeneklerinden sonra, X Şirketi’nin hisseleri borsada 160 dolardan işlem görüyor. 150 $ ‘lık bir grev fiyatı ile çağrı seçenekleri satın almak için anlayışlı bir karar verdiğinizden, mevcut piyasa fiyatı 160 $ olmasına rağmen 100 $’ dan 100 hisse satın almak ve mevcut piyasa fiyatına uygun olarak yüksek satarak kar elde etmek için bu seçenekleri kullanabilirsiniz. 

Riskler ve Ödüller

Arama seçeneklerini satın almada çok fazla risk yoktur, çünkü kaybedebileceğiniz maksimum bahis, arama seçeneklerini almak için ödediğiniz primdir. Ancak, ödüller oldukça ağır olabilir, çünkü yalnızca grev fiyatına kadar harcama yaparsınız. 

Satın Alma Putları (Uzun Putlar)

En iyi opsiyon ticaret stratejilerinden bir diğeri de bir satım opsiyonu satın almaktır. Opsiyon sözleşmesinin sona ermesinden önce tanımlanmış bir oranda hisse satın alabileceğiniz bir çağrı seçeneğinin aksine, opsiyon sahibine önceden belirlenmiş bir oranda hisse satma hakkı verir. 

Bir satım seçeneği satın almak sizi potansiyel bir kayıptan kurtarabilir. Daha kesin olmak gerekirse, bir koyma seçeneği, arama seçeneğinin tam tersidir. Hisse fiyatı grev fiyatından düşse bile, hisselerinizi grev fiyatından satma gücüne sahip olacaksınız. 

Bu opsiyon satış stratejisini bir örnekle ele alalım.

Örnek

Şu anda, X Şirketi’nin 100 hissesine sahipsiniz. ekonominin dalgalanmaları nedeniyle, X Şirketi’nin hisse fiyatının iki ay içinde 70 dolardan 60 dolara düşmesini bekliyorsunuz. Yanılıyorsanız bir hisse senedini kısaltma riskini almak istemezsiniz.

Riskinizi karşılamak için, hisse başına 3 dolarlık bir prim için 60 dolarlık bir prim satın alırsınız. Eğer haklıysanız ve hisse senedi 55 $ ‘a düşerse, 2 $ kazanacaksınız (60 $ eksi 55 $ eksi 3 $ prim).

Riskler ve Ödül

Oranların beklendiği gibi gerçekleşmediğini ve hisse fiyatının hiç düşmediğini varsayalım. En çok kaybedeceğiniz şey, koyma seçeneklerini almak için ödenen primdir. 

Kapsam Dahilindeki Aramalar

Kapsam dahilindeki aramalar, hisselerinizden gelir elde etmek ve bu hisselerle ilişkili aşağı yönlü riski sınırlamak için bir tür koruyucu seçenek stratejisidir. Merkezi konsept, hisselerinizde çağrı seçenekleri satmanız ve fiyatı yükselirse, opsiyon satışından para kazanacağınızdır. Hisse fiyatı düşerse, hiçbir şey kaybetmezsiniz çünkü hisselere zaten sahipsiniz.

Bu, yatırımcının hisselerini son kullanma tarihinde veya öncesinde sabit bir fiyattan (grev fiyatı) satmasını sağlayan bir başka en iyi opsiyon ticaret stratejisidir. Dayanak hisseler vade sonunda bu grev fiyatını aşmazsa, yatırımcı opsiyonun satışından elde edilen primi korur ve yine de hisselere ücretsiz olarak sahip olur.

Hisseler grev fiyatının üzerine çıkarsa, yatırımcı hisselerini satın aldıklarından daha yüksek bir fiyata satmak zorunda kalacaktır. Hisselerinizi satmaya “zorlanmak” olarak bilinir, bu yüzden buna “kapsam dahilindeki aramalar” denir.

Kapsam dahilindeki aramalar stratejisi ile opsiyon ticaretinin nasıl yapılacağını görelim.

Örnek

X Şirketi’nin 1.000 hissesine hisse başına 125 dolardan sahipsiniz. Şirketin yakında hayal kırıklığı yaratan kazançlar bildirebileceğinden endişe duyuyorsunuz. Sahip olduğunuz X Şirketi’nin her 100 hissesi için 10 çağrı seçeneğini 150 dolarlık bir grev fiyatından satmaya karar verdiniz. Bu, kısa çağrı seçenekleriniz uzun stok pozisyonunu dengelediğinden, kapalı bir çağrı pozisyonu oluşturur.

X Şirketi’nin fiyatı hisse başına 150 doların üzerine çıkarsa, kısa çağrı seçenekleriniz uygulanacak ve hisselerinizi hisse başına 150 dolardan satmanız gerekecektir. X Şirketi hisselerinin fiyatı hisse başına 150 doların altına düşerse, kısa çağrı seçenekleriniz değersiz bir şekilde sona erecek ve hisselerinizi elinizde tutacaksınız.

Riskler ve Ödüller

Kapsam dahilindeki aramaların riski, hisse senedinin yükselebileceğidir. Varsa, mevcut piyasa değerinden daha düşük olan grev fiyatından satmanız gerekir. Ödül, seçeneği satarak primden para kazanacağınızdır.

Koruyucu Putlar

Koruyucu putlar, bir hisse senedindeki pozisyonlarını korumak isteyen yatırımcılar tarafından kullanılan bir stratejidir. Yatırımcı, hisse senedine bir satım opsiyonu satın alır, bu da onlara belirli bir fiyata satma hakkı verir, ancak yükümlülüğü vermez.

İşte koruyucu putların merkezli fikrini elde etmek için bir opsiyon ticareti örneği.

Örnek

Diyelim ki X şirketinin bazı hisselerine sahipsiniz. Yükseleceklerini düşünüyorsunuz, bu yüzden mevcut portföyünüze eklemek için X Şirketi’nden daha fazla hisse satın alıyorsunuz. Ama sonra korkunç bir şey olur: X Şirketi bir gecede %20 değer kaybeder!

Panikliyorsunuz; daha da kötüye gitmeden önce mümkün olan en kısa sürede pozisyonunuzdan çıkmanız gerekir. Artık mevcut piyasa fiyatından satmayı göze alamazsınız. Bu yüzden X Şirketi’nde bazı koruyucu giysiler satın alırsınız. 

Hisse senedi daha da düşerse bu yol. Yine de, bu koyma opsiyonu sözleşmesi kapsamındaki hakkınızı, X Şirketi’nin hisse senedi için mevcut piyasa değerinden daha düşük bir fiyata (ancak yine de bu bahisler için ödediğinizden daha yüksek) üzerinde anlaşmaya varılmış bir fiyata sahip olmakla birlikte gelen satım opsiyonu sözleşmesi kapsamında kullanarak satabileceksiniz.

Riskler ve Ödüller

Koruyucu putların riski, bir seçenek satın almanızdır, bu nedenle altta yatan hisse senedinin fiyatı önemli ölçüde düşerse, yatırım sermayenizin değeri düşecektir. Tersine, ödül, koruyucu putların bir stok pozisyonundaki kayıplarınızı sınırlamak için kullanılabilmesidir.

Uzun Şeritler

Uzun şeritler, aynı temel güvenlik, grev fiyatı ve son kullanma tarihine sahip bir çağrı ve koyma opsiyonu satın almayı içeren bir ticaret stratejisidir. Bir yatırımcı, piyasa oynaklığı nedeniyle temel hisse senedinin fiyatında önemli bir hareket beklediğinde, ancak bunun artıp artmayacağını bilmediğinde uzun bir çizgi stratejisi kullanır.

Başka bir deyişle, buna “uzun şeritler” denir, çünkü bir yatırımcının temel güvenlik fiyatındaki bir artış veya düşüşten yararlanmasına izin verir.

Örnek

Hisse senedi XYZ 50 dolardan işlem görüyorsa, 10 dolara bir XYZ arama seçeneği ve 10 dolara bir XYZ satım seçeneği satın alabilirsiniz. Bu size toplamda 20 dolara mal olacak.

Zaman geçtikçe, XYZ’nin fiyatı ya yükselecek ya da düşecek. Yükselirse, arama seçeneğinizin değeri artacak ve kar elde edecektir. Düşerse, koyma seçeneğinizin değeri artacak ve kar elde edecektir.

Riskler ve Ödüller

Hisse senedi fiyatının ne kadar yüksek veya düşük gidebileceğine dair bir sınır yoktur, bu nedenle hareket edeceğinin garantisi yoktur. Bu durumda, maruz kalabileceğiniz maksimum kayıp, hem çağrı hem de satım opsiyon ticaretinde ödenen primdir. 

Bazı temel diğer opsiyon stratejileri

Ayrıca, acemi yatırımcıların risklerini sınırlamak için koyma ve çağrılarla kullanabilecekleri diğer temel opsiyon ticaret stratejilerine de bakalım.

Boğa Çağrısı Yayılımı

Bir boğa çağrısı yayılımı, bir çağrı seçeneği satın almayı ve aynı dayanak varlığın başka bir çağrı seçeneğini satmayı içeren ancak farklı bir grev fiyatı olan bir stratejidir. Yeni başlayan biri olarak, bunaltıcı olabilir, ancak neyin konulduğu ve çağrıldığı kavramlarını hatırlayın.

Bu stratejinin amacı, dayanak varlığın fiyatındaki belirli bir süre boyunca bir artıştan kar elde etmektir. Boğa çağrısı yayılımı sınırlı risk sağlar, çünkü yalnızca dayanak varlığın süresi düşük grev fiyatının altında sona ererse para kaybeder.

Uzun Boğucu

Uzun boğma, kesin bir son kullanma tarihine sahip bir para dışı koyma seçeneği ve para dışı bir arama seçeneği satın almayı içeren bir opsiyon ticaret stratejisidir. Genellikle bir hisse senedinin fiyatının her iki yönde de önemli bir hareket yapacağını düşündüğünüzde kullanılır, ancak hangi yöne gideceğinden emin değilsiniz.

Dikey Yayılım

Dikey spread, farklı grev fiyatlarında alım satım seçeneklerini içeren bir stratejidir. Dikey bir spread’in amacı, dayanak varlığın fiyatındaki hareketten kar elde etmektir. 

Ticaret opsiyonlarının avantajları ve dezavantajları

Yeni başlayan biriyseniz, opsiyon ticaretinin nasıl çalıştığını ve sizin için doğru olup olmadığı konusunda bilinçli bir karar vermek için artılarını ve eksilerini anlamak önemlidir.

Ticaret opsiyonlarının avantajları

• Size ayı piyasasında para kazanma seçeneği sunar.
• Tüm paranızı yatırmadan eylemin bir parçasını almak için seçenekleri kullanabilirsiniz.
• Ne kadar kazanabileceğiniz konusunda herhangi bir sınır yoktur; her şey, farklı opsiyon ticaret stratejilerini öğrenmek için ne kadar zaman ve çaba harcadığınıza bağlıdır.
• Ticaret seçenekleri, marjda hisse senedi alımları için yeterli sermayeniz olmasa bile hisse senedi piyasasının bir parçası olmanızı sağlar (Apple veya Google gibi yüksek fiyatlı hisse senetlerine yatırım yapmak isteyen küçük yatırımcılar için maliyetli olabilir).

Ticaret opsiyonlarının dezavantajları

Risklidirler çünkü ticarette herhangi bir para yapılmadan önce ön ödeme gerektirirler. Bu, opsiyonun süresi değersiz bir şekilde dolarsa, borsaya yatırılan sermayenin tamamının kaybedileceği anlamına gelir – sadece hisse senetleri veya yatırım fonları gibi bir kısmı değil.

Opsiyon alım satım seviyeleri nelerdir?

Opsiyon ticaretinin üç seviyesi vardır: temel, gelişmiş ve uzman.

Temel

Bu seviyede, düşük kaldıraçlı değere sahip opsiyonlarla işlem yapıyorsunuz. Bu seviye tipik olarak opsiyon ticaretini çağırma ve koyma işlemlerini içerir; basittirler ve başa çıkmaları çok karmaşık değildir.

Gelişmiş

Bu seviyede, daha karmaşık seçeneklerle işlem yapabilirsiniz. Ne tür bir seçenekle işlem yapmak istediğiniz ve ne kadar kaldıraç istediğiniz konusunda daha fazla seçeneğiniz olacak.

Uzman

Bu seviyede, bugün piyasada mevcut olan en yüksek karmaşıklık ve kaldıraç miktarı ile işlem yapabilirsiniz. Ayrıca, ne tür bir yatırımcı olduğunuza bağlı olarak çeşitli farklı seçenek türleri arasından seçim yapabileceksiniz.

Opsiyon ticaretine nasıl başlanır?

Opsiyon ticareti borsaya başlamak için harika bir yoldur, ancak yeni başlayanlar için korkutucu olabilir. Opsiyonlarda işlem yapmak istiyorsanız, önce başlamanıza yardımcı olabilecek bir broker bulmalısınız. 

Opsiyon ticareti yapmak için bir aracılık hesabına ihtiyacınız olacak. Birçok çevrimiçi aracı kurum opsiyon ticareti sunar; bazıları diğerlerinden daha iyidir, ancak hepsi 500 $ ‘dan daha az bir hesap açmanıza izin verecektir. Örneğin, Robinhood veya TradeStation bunun için uygundur.

Opsiyonlar gün içinde ne zaman işlem görür?

Hisse senedi piyasası opsiyon ticaretini normal borsa saatlerinde, genellikle 09:30 – 16:00 EST saatleri arasında gerçekleştirebilirsiniz.

Opsiyonlar nerede işlem görür?

Dünya çapında opsiyon ticaret stratejilerinizi uygulayabileceğiniz birçok borsa vardır, ancak Chicago Board Options Exchange (CBOE) en popüler olanıdır. CBOE 1973 yılında kuruldu ve 2.700’den fazla hisse senedinde opsiyon ticareti yapıyor.

Diğer büyük opsiyon borsası NASDAQ Borsası’dır. Bu borsa 1971 yılında kuruldu ve 4.000’den fazla farklı hisse senedinde opsiyon ticareti yapıyor.

Ayrıca, opsiyon ticaretini öğrenebileceğiniz ve kar elde etmeye başlayabileceğiniz dünya çapında düzinelerce küçük opsiyon borsası vardır.

Ücretsiz opsiyon ticareti yapabilir misiniz?

Opsiyon ticareti ücret veya komisyon gerektirir. Genellikle bir işlem ücreti (örneğin, 3 $) artı bir sözleşme ücreti (örneğin, sözleşme başına 0,40 $) vardır. Dolayısıyla, bu fiyatlandırma yapısında 10 seçenek satın alırsanız, maliyetiniz 3 USD + (10 x 0,40 USD) = 7 USD olur.

Sonuç

Sistemin nasıl çalıştığını anlamalı ve kullanılacak en iyi opsiyon ticaret stratejisini seçmelisiniz. Opsiyon ticareti karmaşık olmak zorunda değildir, ancak dikkatli olmazsanız yatırımınızı kaybedebilirsiniz.

Yeni başlayan biri olarak, riskli opsiyon ticaret stratejilerinden uzak durmak ve son zamanlarda iyi performans gösteren hisse senetlerini satın almak ve çağırmak gibi basit olanlara bağlı kalmak en iyisidir. Önemli olan, önce opsiyon ticaretinin temellerini öğrenmektir. Daha fazla deneyim kazandıktan sonra, işlemlerinize daha gelişmiş hisse senedi opsiyonları ticaret hileleri uygulamayı düşünmeye başlayabilirsiniz.