Marj ve marj ticareti açıklandı

Bu makalede, örneğin marjın ne olduğu ve iş ve borsa için anlamı ve marjın artıları ve eksileri gibi yaygın soruların cevaplarını bulacaksınız. Ayrıca borsada marj ticareti riskleri hakkında bilgi ve örnekler bulabilirsiniz.

Marj nedir?

Borsa yatırımcıları bazen satın alma güçlerini artırmak için brokerlerden borç para alırlar. Onları hisse senedi veya herhangi bir finansal araç satın almak için kullanırlar. Onlara fayda sağlayabilirken, aynı zamanda onları daha yüksek kredi riskine sokar. Yatırımcıların ödünç aldıkları parada maruz kalabilecekleri zararlardan kendilerini korumak için, brokerler genellikle ödünç alınan fonlar karşılığında teminat isterler. Hisse senedi piyasası açısından, bu teminata “marj” denir.

Marjın anlamı nedir?

Genel işletme konseptinde marj, kârın gelire oranını ifade eder. Bir ürün veya hizmetin üretim maliyeti ile satış fiyatı arasındaki farktır. Konut kredilerinde, faiz oranının ayarlanabilir oranlı bir ipotek (ARM) ile bir konut kredisine eklenen kısmını ifade eder.

Hatırlanması gereken önemli noktalar:

• Marj, bir yatırımcının daha fazla varlık satın almasına izin vermek için bir komisyoncudan ödünç aldığı fonlardır.
• Marjin ticareti, bir yatırımcının finansal bir varlığın ticaretini yapmak için komisyoncudan borç aldığı bir eylemdir. 
• Bir marjin hesabı, yatırımcıların hesaplarındaki mevcut nakit veya menkul kıymetleri broker ile yapılan krediler için teminat olarak kullanmalarını sağlayan standart bir aracılık hesabıdır. 
• Marj ile kazanılan kaldıraç muhtemelen hem kazançları hem de kayıpları artırabilir. Bir kayıp meydana geldiğinde, bir marj çağrısı yapılabilir ve komisyoncu yatırımcının menkul kıymetlerini önceden izin almadan tasfiye edebilir.

Hisse senedi piyasasında marj ticareti nedir?

Bir yatırımcının aracılık hesabında bulunan özkaynak miktarına marj denir. Yatırımcı bu tutarı kullanarak menkul kıymet satın aldığında veya komisyoncudan ödünç alınan parayı kullanarak varlık satın aldığında, buna “marjdan satın alma” veya “marja” denir. Bunu yapmak için, bir yatırımcının sadece normal bir aracılık hesabı yerine bir marj hesabına sahip olması gerekir. 

Bir marjin hesabı esasen yatırımcının komisyoncudan borç almasına ve bu fonları hesaplarında sahip oldukları bakiyeyle yapamayacakları varlıkları satın almak için kullanmasına izin veren bir aracılık hesabıdır. 

Marj kullanarak menkul kıymet satın aldığınızda, hesabınızda bulunan mevcut parayı bir kredi için teminat olarak koymak gibidir. Diğer herhangi bir kredi gibi, bu da sonunda ödemek zorunda kalacağınız periyodik faiz oranlarına tabi olacaktır. Ödünç para kullandığınız için kayıp ve kazançlarınızın çoğalmasını bekleyebilirsiniz. Marjin ticareti, yalnızca yatırımcılar marjda ödedikleri faizden daha fazla yatırım getirisi elde ettiğinde faydalıdır.

Marjdan satın alma

Marjdan satın almak, yatırımcının borsada daha fazla varlık satın alabilmesi için bir komisyoncudan borç para almak anlamına gelir. Başka bir deyişle, bir yatırımcının bir komisyoncudan aldığı bir kredidir. 

Marj ticareti ile daha fazla hisse senedi satın alabileceksiniz. Marjda işlem yapmayı planlıyorsanız, önce bir marj hesabı açmalısınız. Bir marjin hesabı, standart bir nakit hesabından farklıdır, çünkü ikincisi yalnızca mevcut nakdi kullanarak işlem yapmanıza izin verir.

Minimum marj

Bir marj hesabı açmak için yerine getirilmesi gereken şartlardan biri, en az $2.000’lık bir başlangıç tutarı yatırmaktır. Bu miktar aracı kuruma bağlı olarak değişebilir. Bazı brokerler daha fazlasını gerektirebilir. Bu ilk depozitoya minimum marj denir. 

Tüm brokerlerin sizin adınıza bir marj hesabı açmadan önce onayınızı almaları kanunen zorunludur. Bunun için ayrı bir sözleşme imzalamanızı isteyebilir veya bunu standart hesap açma sözleşmesine dahil edebilirler.

Başlangıç marjı

Başlangıç marjı, hesap açılışında başlangıçta yatırdığınız satın alma fiyatı yüzdesini ifade eder. Hesap aktif olduğunda, bir hisse senedinin satın alma fiyatının %50’sine kadar borç alabilirsiniz. Bu yüzdeden daha az borçlanabilirsiniz, ancak %50 kriterini aşamaz. Bazı aracı kurumlar, hisse senedinin satın alma fiyatının %50’sinden fazlasını yatırmanızı isteyebilir. 

Kredinizi ne kadar süre saklamak istediğinize dair bir sınır yoktur. Önemli olan, faizi zamanında ödeyebilmeniz ve krediyle ilgili diğer yükümlülüklerde temerrüde düşmemenizdir. Marj hesabınızdaki hisse senetlerinde her satış yaptığınızda, para doğrudan komisyoncuya gider ve mevcut kredinize ödeme olarak kabul edilir. Bu işlem, kredinizi tamamen ödeyene kadar devam edecektir. 

Bakım marjı ve Marj çağrısı

Marjin hesapları, kredinizi iyi durumda tutmak için korunması gereken minimum bir hesap bakiyesi gerektirir. Bu minimum hesap bakiyesine bakım marjı denir. Genellikle, minimum hesap bakiyesi, bir marj hesabındaki tüm menkul kıymet değerinin %25’idir. Minimum hesap bakiyesi bu yüzdeye düşerse marj çağrısı oluşabilir. 

Marjin çağrısı, brokerinizin sizi bazı hisse senetlerinizi satmaya veya hesabınıza daha fazla para yatırmaya zorlayabileceği süreci ifade eder, böylece kredinizi ödeyebilirsiniz. Marj çağrısı gereksinimlerini karşılayamazsanız, aracı kurum, hesabınızın minimum değerine geri dönmesi için onayınız olmadan hesabınızdaki açık pozisyonları tasfiye etmeyi seçebilir. 

Aracı kurum ayrıca işlem için bir komisyon talep edebilir. Ayrıca, komisyoncu daha fazla sözleşme veya hisse tasfiye edebilir ve ilk marj gereksinimini aşabilir.

Dikkat edilmesi gereken özel noktalar

Borsada marj parası kullanmak risklerle birlikte gelir. Hesabınızda tutulan tüm marjlı menkul kıymetler teminat olarak kabul edilebilir. Kredinizi ödemezseniz onları kaybedebilirsiniz. 

Marj parası kullanmak, kredinizin anaparasının üzerine ödemek zorunda kalacağınız faize maruz kalmanıza neden olabilir. Krediyi hemen geri ödeyemezseniz, faiz birikebilir ve borca girebilirsiniz. Bu nedenle, marj parası kullanmayı planlıyorsanız, yalnızca kısa yatırımlar için kullanın. Marjdan ne kadar çok varlık satın alırsanız, kar elde etme olasılığınız o kadar düşük olur.

Ayrıca, her türlü menkul kıymetin marj kullanılarak satın alınamayacağını da belirtmek gerekir. Marjda menkul kıymet satın alırsanız, marj hesabınızdaki limit sözleşmesini kontrol etmenizi öneririz.

Marjın avantajları

Birçok yatırımcı, bu tür bir ticaretin sunduğu kaldıraç nedeniyle marj ticaretine başvurur. Marjin ticareti, yatırımcıların sermayelerini artırmalarına ve satın alma güçlerini geliştirmelerine yardımcı olarak, yalnızca fonlarıyla yapabileceklerinden daha fazla menkul kıymet satın almalarını sağlar. Ne kadar çok menkul kıymet satın alabilirlerse, daha yüksek kar elde etme şansları o kadar artar.

Marj ticaretinin bir diğer avantajı, diğer kredi türlerinden daha esnek olmasıdır. Yatırımcılar sıkı bir geri ödeme planına bağlı değildir ve brokerlerin genellikle basit veya otomatik marj gereksinimleri vardır. Bazı brokerler ayrıca, yatırımcı tüm menkul kıymetleri satana ve nihai ödemeleri yapana kadar kredilerin açık olmasına izin verir.

Marjın dezavantajları

Marjin ticareti bazı avantajlar sunabilir. Yine de, daha fazla kar elde etmek için bu rotaya gitmek isteyen yatırımcılar, büyük kayıplara da maruz kalabileceklerinin farkında olmalıdır. Örneğin, marjla satın alınan menkul kıymetlerin değeri düştüğünde, yatırım sermayenizi kaybedebilir ve alacaklılarınıza ağır borçlu olabilirsiniz.

Ayrıca, yatırımcılar hızlı bir şekilde toplanabilecek yüksek faizli ödemelere maruz kalabilirler. Faiz giderleri, marjin hesaplarının iyi veya kötü performans gösterip göstermediğine bakılmaksızın brokerler tarafından değerlendirilir.

Marj ticaretinin bir diğer dezavantajı, yatırımcıların marj ve özkaynak gereksinimlerini karşılayamadıklarında marj çağrısıyla karşı karşıya kalabilmeleridir. Yatırımcılar, sahip oldukları menkul kıymetlerin özkaynaklarının değerinin düşmesi durumunda marj hesaplarına daha fazla fon yatırmalıdır.

Yatırımcılar gerekli ek sermayeyi yatırmazlarsa ve marj gereksinimlerini karşılamazlarsa, bu durum hesabın değerinde hızlı bir düşüşe neden olur. Komisyoncu zorla tasfiye tercih edebilir ve yatırımcı için önemli kayıplara neden olabilir.

Marj ticareti örneği

Marj ve marj ticaretinin ne olduğuna dair daha iyi bir resim vermek için, aşağıda kavramı basitleştiren bir örnek verilmiştir. 

Bakalım, marj hesabınıza $20.000 yatırdınız, bu da satın alma fiyatının %50’si. Bu, zaten $40.000 bir satın alma gücünüz olduğu anlamına gelir. 

Bazı hisse senetlerini satın almak için bu tutarın $5.000 ‘ını kullanırsınız ve hesabınızı $35.000’ lık bir bakiyeye sahip olacak şekilde bırakırsınız. Henüz marjınıza dokunmadan işleminizin masraflarını karşılamak için yeterli paranız var. 

$25.000’dan fazla değere sahip başka menkul kıymetler satın aldınız. Bu durumda, hesabınıza yatırdığınız tutarı aştığınız için artık ödünç alınan parayı kullanarak işlem yapıyorsunuz.

Dikkat! Marjinal hesabınızın satın alma gücü, piyasadaki marjinal menkul kıymetlerin fiyatlarındaki hareketlere veya değişikliklere bağlı olarak günlük olarak değişebilir.

Marjın diğer kullanımları

Muhasebe Marjı

İşletme muhasebesinde, marj, yapılan harcamalar ile kazanılan karlar arasındaki farktır. İşletmelerin, işletme giderleri, brüt kar marjları ve net kar marjları dahil olmak üzere tüm parasal işlemlerini izlemeleri uygulamasıdır. 

Faaliyet karı marjları olarak da bilinen işletme giderleri, malların maliyetinin (Cost of Goods veya COGS) ve operasyonlardan kaynaklanan diğer tüm giderlerin toplamıdır. Brüt kar marjı, tüm giderlerden sonra elde edilen toplam geliri ölçer veya operasyonel maliyetler toplam tutardan çıkarılır. Net kar marjı ise tüm giderler, vergiler ve faizler hesaplandıktan sonra elde edilir. 

İpotek kredilerinde marj

Ayarlanabilir oranlı ipotek gibi konut kredilerinde tanıtım dönemleri için sabit bir faiz oranı verilir. Bu süre sona erdiğinde, oran daha sonra ayarlanır. Banka genellikle yeni oranı belirlemek için belirlenmiş kriterlere bir marj ekler. Çoğu zaman, marj kredi boyunca değişmez, ancak gösterge veya endeks oranı genellikle dalgalanır. 

Örneğin, Hazine Endeksi’nde endeksli ayarlanabilir oranlı bir ipotek %4’lük bir marja sahiptir. Hazine Endeksi oranı %6’dır. Bu nedenle, ipoteğin toplam faiz oranı, endeksin ve marj oranlarının toplamı olarak hesaplandığı için %10 olur.

Sıkça Sorulan Sorular (SSS)

Marjda işlem yapmak ne anlama gelir?

Hisse senedi piyasasında marjin ticareti genellikle bir yatırımcının işlem yapmak için komisyoncudan borç para aldığı süreci ifade eder. Marj ticareti yaparken, yatırımcıların önce marj hesaplarına bir miktar yatırmaları gerekir. Krediler için teminat görevi görür. Yatırımcılar daha sonra ödünç aldıkları paraya faiz oranları ödemeye başlayacaklar. Kredi, daha fazla menkul kıymet satın almalarını sağlar. Satın alınan menkul kıymetler, marj kredisi için otomatik olarak teminat haline gelir. 

Marj parası ile ne kastedilmektedir?

Marj parası, evin toplam maliyetine karşı yaptığınız peşinattır. Örneğin, ipotekli bir ev satın almaya karar veriyorsunuz. Peşinatınız %10-25 olabilir; geri kalanı banka tarafından finanse edilmektedir.

Yani, taahhüdünüzü göstermek için marj parası ödersiniz; aynısı borsada işlem yapmak için de geçerlidir. Marjin parası, tüccarın borsaya yatırması gereken teminat olarak toplanır. Tüccarın taahhüdünü gösterirler ve gün içinde açılan bir işlemdeki riski kısmen karşılarlar.

Borsadaki marjin parası, menkul kıymet satın almak için borç para alırken bir komisyoncuya yatırılan tutarı ifade eder. Marjda menkul kıymet satın aldığınızda, yatırım yapmak için bir komisyoncudan ödünç alınan fonları kullanırsınız.

Marj gereksinimi nedir?

Yatırımcının kendi parasıyla ödemesi gereken marjinal menkul kıymetlerin yüzdesidir. Başlangıç marjı gereksinimlerine ve bakım marjı gereksinimlerine ayrılabilir.

Marj çağrısı nedir?

Komisyoncu, yatırımcının marj hesabında bulunan teminat tutarını arttırmayı talep ettiğinde. Genellikle hesap gerekli bakım değerinin altına düştüğünde olur. Bir yatırımcı bir marj çağrısıyla karşı karşıya kaldığında, komisyoncunun marj gereksinimini karşılamak için menkul kıymet satmalı veya hesaba ek mevduat yatırmalıdır. Yatırımcı başarısız olursa, komisyoncu önceden izin almadan yatırımcının pozisyonlarını tasfiye etme hakkını saklı tutar. Marj gereksinimlerini karşılamak için gerekli miktarın yükseltilmesi için yapılır. Yatırımcılar marj çağrılarından korkarlar çünkü bunlar onları pozisyonlarını yetersiz fiyatlarla satmaya zorlayabilir ve daha fazla kayba yol açabilir.

“Marj” teriminin diğer anlamları nelerdir?

Marjın sadece hisse senedi piyasasında değil, başka anlamları da vardır. Net kar marjı, brüt kar marjı ve vergi öncesi kar marjı gibi diğer çeşitli kar marjı türlerini ifade eden battaniye terimidir. Bazen, risk primlerine veya faiz oranlarına atıfta bulunmak için de kullanılır. 

Marjda işlem yapmanın riskleri nelerdir?

Marjin ticareti risklidir. Menkul kıymetlerin değeri hızla düşebilir ve yatırımcıların marjin hesaplarına daha fazla fon eklemelerine veya menkul kıymetlerinin bir kısmını daha düşük oranlarda satmalarına neden olabilir. Yatırımcılar, hesaplarına yatırdıklarından daha fazlasını kaybetme riskine sahiptir.

Sonuç

Borsada bir yatırımcı olarak, portföyünüze marj ticareti eklemeyi düşünebilirsiniz. Marjin ticareti, komisyoncudan ödünç alınan fonları kullanarak daha fazla menkul kıymet satın almanızı sağlar. Menkul kıymet satın almak için borç para alabildiğiniz için, daha fazla satın alma gücü ve daha iyi kar elde etme şansınız artar. Bununla birlikte, marjin ticareti yüksek risklerle birlikte gelir. Marjin hesabınızdaki menkul kıymetlerin değeri düşebilir ve bu süreçte teminat ve daha fazla fon kaybedebilirsiniz.