ईटीएफ बनाम म्यूचुअल फण्ड: आपको क्या पता होना चाहिए

यदि आप शेयर बाजार में निवेश नहीं कर रहे हैं, तो इसे ठीक करने का समय आ गया है! सिक्योरिटीज़ का एक उचित रूप से मैनेज किया हुआ पोर्टफोलियो न केवल आपके द्वारा जमा किए गए को बचाने में मदद करेगा, बल्कि आपको विविध स्रोतों से अतिरिक्त आय प्रदान करने में भी मदद करेगा। यदि आप जानते हैं कि अपना पैसा कहां लगाना है तो निवेश करना मुश्किल नहीं है।

इस समय सबसे विश्वसनीय इंस्ट्रूमेंट्स में से एक फंड्स हैं। आइए जानें कि म्यूचुअल फण्ड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फण्ड में क्या अंतर है और पता करें कि अब बाजार में क्या अधिक लाभदायक है! बाजार में आपके निवेश के लिए प्रतिस्पर्धा करने वाले ईटीएफ की तुलना में कई गुना अधिक म्यूचुअल फण्ड हैं, तो आइए देखें कि आपकी स्थिति में कौन अधिक उपयुक्त है।

म्यूचुअल फंड्स

म्यूचुअल फण्ड सामूहिक निवेश का एक रूप है जो किसी निवेशक या शेयरधारक को फण्ड के शेयर का मालिक बनने का अवसर देता है, जिससे उसके पोर्टफोलियो तक पहुंच प्राप्त होती है।

फण्ड मैनेजर का मुख्य कार्य शेयरधारकों के फण्ड को सिक्योरिटीज़ के एक निश्चित पोर्टफोलियो में निवेश करना है। पोर्टफोलियो में संपत्ति का चुनाव फण्ड के लक्ष्यों और रणनीति से निर्धारित होता है। उदाहरण के लिए, एक ऐसे फण्ड के लिए जिसका उद्देश्य किसी दिए गए यील्ड पर न्यूनतम जोखिम सुनिश्चित करना है, फिक्स्ड-यील्ड इंस्ट्रूमेंट उपयुक्त हैं।

यह दो मुख्य प्रकार के म्यूचुअल फंड्स को आपस में अलग करने के लिए प्रथागत है: ओपन (ओपन-एंड फण्ड) और क्लोज्ड (क्लोज्ड-एंड फण्ड)।

क्लोज-एंड फण्ड में सीमित संख्या में जारी इकाइयाँ (शेयर) होती हैं जो इसकी पहली सार्वजनिक पेशकश के बाद उपलब्ध हो जाती हैं। उनका वैश्विक स्टॉक एक्सचेंजों में मूल्य पर ट्रेड होता है जो प्रति शेयर नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) से भिन्न हो सकता है। कीमत बाजार में आपूर्ति और मांग के अनुपात और फण्ड के मुख्य इंडीकेटर्स पर ही निर्भर करती है।

ज्यादातर म्यूचुअल फण्ड ओपन एंडेड होते हैं। उनके पास नए शेयर जारी करने पर कोई प्रतिबंध नहीं है और सभी निवेशकों के लिए उपलब्ध हैं। एक ओपन म्यूचुअल फण्ड मौजूदा नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) के आधार पर नई इकाइयां जारी करता है और उन इकाइयों को पुनर्खरीद करता है जिन्हें निवेशक ने बेचने का फैसला किया है।

ईटीएफ क्या है?

ईटीएफ एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फण्ड है जो इंडेक्स, बॉन्ड, कीमती धातुओं और अन्य संपत्तियों को ट्रैक करता है।

एक्सचेंज-ट्रेडेड फण्ड आपको एक ही समय में कई संपत्तियों में निवेश करने का अवसर देते हैं। उदाहरण के लिए, आप बांड ईडेक्स, आरईआईटी, व्यापक बाजार इंडेक्स, या, इसके विपरीत, व्यक्तिगत उद्योगों (उदाहरण के लिए, बायोफर्मासिटिकल्स या तेल उद्योग में निवेश) में भी निवेश कर सकते हैं।

इन्वेस्टमेंट फण्ड एसेट्स का एक बड़ा विविध पोर्टफोलियो खरीदता है और फिर उसे भागों में बेचता है। ऐसा करने के लिए, फण्ड अपने स्वयं के शेयर जारी करता है। यानी ईटीएफ का एक शेयर खरीदकर निवेशक एक साथ कई आकर्षक इंस्ट्रूमेंट्स में पैसा लगाता है।

आप ईटीएफ पर निम्नानुसार पैसा कमा सकते हैं:

• खरीद — एक व्यापक शेयर बाजार, एक अलग देश या देशों के समूह, एक आर्थिक क्षेत्र या उद्योग, या एसेट्स के समूह में निवेश;
• डिविडेंड ईटीएफ खरीदना;
• शोर्ट सेल;
• खरीदना “वालटिलिटी” – यह फण्ड एक इंडेक्स पर आधारित है जिसमें शॉर्ट-टर्म VIX फ्यूचर्स शामिल हैं, इसलिए यह हमेशा VIX इंडेक्स की मूवमेंट्स को बिल्कुल नहीं दोहराता है।

सामान्य तौर पर, एक निवेशक के लिए ईटीएफ एक बहुत ही सुविधाजनक और महत्वपूर्ण टूल है। यह उपयोगकर्ताओं को सभी निवेशित फंडों में विविधता लाने और उनकी रक्षा करने का अवसर देता है।

ईटीएफ और स्टॉक में क्या अंतर है?

कुछ समानताओं के होने के बावजूद, ये दोनों टूल्स निम्नलिखित बिंदुओं में भिन्न हैं:

1. विविधीकरण: फण्ड का 1 शेयर खरीदकर, आप इस फण्ड के स्वामित्व वाले सभी शेयरों के छोटे शेयर हासिल करते हैं। इस प्रकार, किसी एक कंपनी के दिवालिया होने से आपको अपने सभी फंड्स के नुकसान का खतरा नहीं होता है।
2. स्वामित्व की विधि: सामान्य शेयरों के विपरीत, आपके पास सीधे किसी कंपनी के शेयर नहीं होते हैं। आप वोटिंग और शेयरधारक बैठकों में भाग नहीं ले पाएंगे।
3. कमीशन: एक्सचेंज-ट्रेडेड फण्ड एक निश्चित प्रबंधन शुल्क लेते हैं। बड़े फंडों के लिए, यह आमतौर पर छोटा होता है, लेकिन यह अभी भी मौजूद है। उदाहरण के लिए, कमीशन प्रति वर्ष 0.1% हो सकता है।
4. म्युचुअल फण्ड की खरीद केवल ट्रेडिंग दिवस के समापन पर उसके नेट एसेट वैल्यू पर संभव है, जबकि ईटीएफ इंट्रा-डे ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध हैं।

ईटीएफ उन निवेशकों के लिए बहुत अच्छा है जो बाजार को ओवरटेक नहीं करना चाहते हैं। अलग-अलग शेयरों के चयन के लिए निवेशक से कुछ अनुभव और कौशल की आवश्यकता होती है, लेकिन साथ ही, ऐसा पोर्टफोलियो बाजार के औसत से कहीं अधिक उपज दे सकता है।

जो आपके लिए सही है?

ईटीएफ और म्यूचुअल फंड में काफी समानता है, लेकिन इसमें कई अलग-अलग बिंदु भी हैं। इन सभी मतभेदों को समझकर और अपने लक्ष्यों पर नज़र रखने से, आपको यह तय करने में सक्षम होना चाहिए कि कौन सा विकल्प आपके लिए सबसे अच्छा काम करता है।

ईटीएफ का उपयोग कब करें

ईटीएफ का उपयोग विशिष्ट परिस्थितियों में किया जाता है। यहां बताया गया है कि आपको उनमें निवेश करने पर विचार करना चाहिए:

1. आप कर दक्षता को महत्व देते हैं

यदि आप ब्रोकरेज खाते जैसी चीजों में निवेश करते हैं जो कर योग्य है, तो ईटीएफ पूंजीगत लाभ पर अधिक नियंत्रण प्रदान करते हैं। ध्यान रखें कि यह सेवानिवृत्ति खाते पर लागू नहीं होता है, जहां कर लाभ इसे विवादास्पद बनाते हैं।

2. आप कम लागत वाले एक्सपोजर चाहते हैं

ईटीएफ एक आला के भीतर कम लागत पर एक्सपोजर प्रदान करते हैं, बिना आपको इससे संबंधित कंपनियों पर शोध करने की आवश्यकता होती है। आप म्यूचुअल फंड का उपयोग करके भी इस तरह का एक्सपोजर हासिल कर सकते हैं, लेकिन कर लाभ उतने अच्छे नहीं होंगे।

3. आप सक्रिय रूप से व्यापार कर रहे हैं

ईटीएफ को स्टॉक के समान कारोबार किया जा सकता है, जो एक अच्छी बात है यदि आप मार्जिन या सीमा / स्टॉप-लिमिट ऑर्डर का उपयोग करना पसंद करते हैं। यह एक विकल्प है जो आपके लिए अनुपलब्ध हो जाता है यदि आप म्यूचुअल फंड के साथ काम करने का निर्णय लेते हैं।

4. आप दलालों को बदलने की योजना बना रहे हैं

यदि आपके पास भविष्य में अपने ब्रोकरों को बदलने का मन है, तो ईटीएफ आपके लिए एक बेहतर विकल्प हो सकता है। ईटीएफ को अक्सर आसानी से एक ब्रोकर से दूसरे में स्थानांतरित किया जाता है। हालांकि, यदि आप म्यूचुअल फंड रखते हैं, तो आपको अपनी स्थिति बंद करनी होगी। फिर आपको फिर से निवेश करने की आवश्यकता होगी ताकि आपकी आय नए ब्रोकर के म्यूचुअल फंड में फिट हो। 

म्यूचुअल फंड का उपयोग कब करें

आपकी निवेश आवश्यकताओं के आधार पर, म्यूचुअल फंड ईटीएफ की तुलना में आपके लिए अधिक फायदेमंद हो सकते हैं। यहां बताया गया है कि आप अपने निवेश के लिए म्यूचुअल फंड पर विचार करना चाहते हैं:

1. एक समान ईटीएफ का उतना कारोबार नहीं किया जाता है

यदि ईटीएफ में सीमित तरलता है, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि बोली या आस्क स्प्रेड काफी बड़ा है। नतीजतन, आपको एक महत्वपूर्ण प्रीमियम का भुगतान करने की आवश्यकता होगी जो फंड के शुद्ध मूल्य से ऊपर जाता है। चूंकि म्यूचुअल फंड अपनी कीमत अपने शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य से प्राप्त करते हैं, इसलिए यह आपको लाभ ला सकता है।

2. आप अत्यधिक कारोबार वाले बाजारों में निवेश नहीं करते हैं

जितना अधिक एक संपत्ति का कारोबार किया जाता है, उतना ही अधिक जोखिम इसे कुशलता से प्रबंधित नहीं किया जाएगा। इस कारण से, यदि आप कम-महंगे बाजार भागों में निवेश करने की योजना बनाते हैं, तो आपको म्यूचुअल फंड का उपयोग करने से अधिक लाभ हो सकता है।

यदि फंड सक्रिय रूप से प्रबंधित किए जाते हैं, तो एक बेहतर मौका है कि वे बेहतर प्रदर्शन करेंगे। दरअसल, एक उच्च कारोबार वाला बाजार भी बहुत कुशल हो सकता है। यह कहा जा रहा है, यदि किसी विशिष्ट क्षेत्र में एक छोटी ट्रेडिंग मात्रा है, तो आपको अच्छी रणनीति और प्रबंधन अनुसंधान से लाभ होने की अधिक संभावना है। ऐसा इसलिए है क्योंकि उनके पास अधिक नियंत्रित प्रबंधन होगा।

3. आप सक्रिय प्रबंधन के माध्यम से प्रदर्शन करना चाहते हैं

सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ अभी भी बाजार पर पाए जा सकते हैं, लेकिन उनमें से बहुत कम हैं, और ढूंढना बहुत मुश्किल है। अधिकांश ईटीएफ केवल इंडेक्स फंड हैं, जिनका उद्देश्य बाजार रिटर्न को प्रतिबिंबित करना है।

यदि आप इस अनुक्रमणिका से बेहतर प्रदर्शन करना चाहते हैं, तो सक्रिय प्रबंधन आवश्यक है. म्यूचुअल फंड अक्सर इसके लिए एक अच्छा विकल्प होता है। ध्यान रखें कि म्यूचुअल फंड में अक्सर उच्च कर और शुल्क होते हैं। इसका मतलब यह है कि भले ही आप सक्रिय प्रबंधन को अपनाते हैं, आउटपरफॉर्मेंस की हमेशा गारंटी नहीं होती है।

क्या म्यूचुअल फंड की तुलना में ईटीएफ जोखिम भरा है?

आम तौर पर, ईटीएफ और म्यूचुअल फंड दोनों को कम जोखिम वाले निवेश के रूप में देखा जाता है – कम से कम जब आप उनकी तुलना स्टॉक और बॉन्ड से करते हैं। वे थोड़ा अलग तरीके से निर्मित होते हैं, लेकिन जोखिम के मामले में, वे लगभग समान हैं। यदि संपत्ति समान है, तो यह सोचने का कोई कारण नहीं है कि एक दूसरे की तुलना में जोखिम भरा है।

एकमात्र कारक जो यहां अंतर पैदा कर सकता है वह है होल्डिंग। यदि आप जिस कंपनी में निवेश कर रहे हैं वह बिल्कुल विश्वसनीय नहीं है या अपने पैरों पर है, तो आप निवेश में अपने धन को जोखिम में डाल सकते हैं। यह किसी भी अन्य निवेश पर लागू होता है, चाहे वह स्टॉक, बॉन्ड, क्रिप्टो या अधिक हो।

क्या इंडेक्स ईटीएफ और म्यूचुअल फंड फीस एक ही निष्क्रिय रणनीति को देखते हुए भिन्न होते हैं?

शुल्क में अंतर अधिक से अधिक मामूली हैं। इंडेक्स ईटीएफ की तुलना में म्यूचुअल फंड का व्यय अनुपात थोड़ा अधिक होता है, लेकिन मायने रखने के लिए पर्याप्त नहीं होता है। उदाहरण के लिए, वैनगार्ड के एस एंड पी 500 ईटीएफ (वीओओ) में 0.03% का औसत व्यय अनुपात है। कहा जा रहा है, कंपनी के म्यूचुअल फंड, वैनगार्ड 500 इंडेक्स फंड एडमिरल शेयर (VFIAX) में 0.04% का औसत व्यय अनुपात है।

शुल्क एक कंपनी से दूसरी कंपनी में भिन्न हो सकता है। आपको शायद एक ऐसा मिलेगा जहां म्यूचुअल फंड की फीस ईटीएफ से कम है। नतीजतन, हम यह नहीं कह सकते कि एक की फीस दूसरे की तुलना में अधिक महंगी है। दरअसल, जबकि म्यूचुअल फंड अधिकांश भाग के लिए अधिक होते हैं, वे आमतौर पर एक ही कीमत के आसपास होते हैं।

क्या निवेश करना लाभदायक है?

एक नियम है जिसे हर नौसिखिए निवेशक को स्वीकार करने की आवश्यकता है: संभावित रिटर्न जितना अधिक होगा, जोखिम उतना ही अधिक होगा। जो लोग अभी बाजार में प्रवेश कर रहे हैं वे अक्सर लाभप्रदता का निर्धारण करके संपत्ति का मूल्यांकन करना शुरू कर देते हैं। लेकिन इस तरह की विधि से पूंजी में कमी हो सकती है या उसका पूर्ण नुकसान भी हो सकता है।

निवेश, बेशक, लाभदायक है, लेकिन केवल उन मामलों में जब ग्राहक स्पष्ट रूप से बाजार की बारीकियों को जानता है और सभी विवरणों को समझता है।निवेश आपके पैसे को काम में लाने और अतिरिक्त आय उत्पन्न करने का एक अवसर है। मुख्य बात एक लक्ष्य को परिभाषित करना, विभिन्न संपत्तियों के साथ काम करने के नियमों का अध्ययन करना, एक रणनीति बनाना और भावनाओं को दूर करते हुए उस पर टिके रहना है!