ईटीएफ की दुनिया: एक शुरुआती गाइड

क्रिप्टोकरेंसी की चल रही प्रगति के सबसे पेचीदा हिस्सों में से एक यह है कि यह नए, अधिक सुरक्षित और लाभदायक अवसर प्रदान करने के लिए अधिक पारंपरिक निवेश चैनलों के साथ कितनी अच्छी तरह से जुड़ सकता है। 

इसका एक आदर्श उदाहरण यह है कि क्रिप्टो निवेशक अब बीटीसी को ट्रैक करने वाले बिटकॉइन ईटीएफ खरीदकर एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के विस्तार का लाभ उठाने का प्रयास कर रहे हैं। क्रिप्टोकरेंसी के अलावा, ईटीएफ पारंपरिक ओपन-एंड फंडों की तुलना में कर योग्य खातों में सस्ता ऑपरेटिंग खर्च, अधिक लचीलापन, अधिक पारदर्शिता और उच्च कर दक्षता प्रदान कर सकते हैं।

ईटीएफ आधुनिक बाजार के अवसरों में से एक हैं। 2020 की शुरुआत में, बाजार ने हर दिन लगभग $ 100 बिलियन का कारोबार किया, जिसमें केवल 1.7 सेंट या 2.1 आधार अंक (बीपीएस) के भारित औसत प्रसार के साथ। कुल मिलाकर, ईटीएफ बारीकी से अपने शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) को ट्रैक करते हैं, जो विषयगत एक्सपोजर और विविध टोकरी के लिए कम लागत वाली पहुंच के साथ निवेश आरएस और व्यापारियों को प्रदान करते हैं।

ईटीएफ, या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, वर्ष की शुरुआत में, एक मील का पत्थर जन्मदिन था: यह 29 साल पहले था जब दुनिया का सबसे बड़ा ईटीएफ वॉल स्ट्रीट पर अपनी तरह के पहले अमेरिकी-सूचीबद्ध निवेश के रूप में शुरू हुआ था।

ईटीएफ पिछली तिमाही सदी के दौरान लोकप्रियता और आकार में वृद्धि हुई है। अमेरिका स्थित ईटीएफ में निवेश किए गए धन की कुल राशि चार साल पहले 34% बढ़ गई थी, जो वर्ष के अंत तक रिकॉर्ड $ 3.4 ट्रिलियन तक पहुंच गई थी। 

लेकिन बेफोरे हम गहराई में जाना शुरू करते हैं, आइए ईटीएफ के आसपास के कई शब्दों और अवधारणाओं से परिचित हों, जो निश्चित रूप से, ईटीएफ के अर्थ से शुरू होगा।  

ईटीएफ क्या हैं?

एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) निवेश का एक संग्रह है जो अक्सर एक अंतर्निहित सूचकांक के परफॉर्मेंस से जुड़ा होता है। इसे एक्सचेंज पर एक स्टॉक की तरह एक्सचेंज भी किया जाता है ताकि आप इसे खरीद और बेच सकें।

उदाहरण के लिए, आप एक ईटीएफ खरीद सकते हैं जो एस एंड पी 500 को ट्रैक करता है, एक शेयर बाजार सूचकांक जिसमें बाजार के पूरे मूल्य की एक बड़ी मात्रा होती है और व्यापक रूप से बेंचमार्क के रूप में उपयोग किया जाता है। (यह दुनिया के सबसे बड़े निगमों में से 500 के स्टॉक की निगरानी करता है। आप क्षेत्र-विशिष्ट ईटीएफ में भी निवेश कर सकते हैं, जो विशिष्ट उद्योगों में कंपनियों से इक्विटी रखते हैं, जैसे कि संचार, उपयोगिताएं और स्वास्थ्य देखभाल।

बिटकॉइन ईटीएफ क्या है? 

आप सोच रहे होंगे कि ईटीएफ बिटकॉइन से कैसे जुड़े हुए हैं। खैर, एक बिटकॉइन ईटीएफ निवेशकों को इसे खरीदने के बिना दुनिया की सबसे लोकप्रिय क्रिप्टोकरेंसी की कीमत पर अनुमान लगाने की अनुमति देता है। इसका मतलब है कि उपयोगकर्ताओं को वास्तविक बिटकॉइन खरीदने और व्यापार करने की पेचीदगियों को सीखने की आवश्यकता नहीं होगी, जिसमें कई कठोर सुरक्षा और भंडारण प्रक्रियाएं शामिल हैं।

ईटीएफ बनाम म्यूचुअल फंड

एक ईटीएफ, एक म्यूचुअल फंड के विपरीत, एक एक्सचेंज पर कारोबार किया जाता है (इस प्रकार नाम)। इसका मतलब है कि आप किसी भी समय ट्रेडिंग के दिन के दिन शेयर खरीद सकते हैं, जो भी कीमत पर वे खरीद के समय हैं। दूसरी ओर, म्यूचुअल फंड शेयरों को केवल ट्रेडिंग दिन के अंत में उनके शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य मूल्य मूल्य पर खरीदा जा सकता है।

कमोडिटी ईटीएफ?

एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) जो वास्तविक वस्तुओं जैसे कीमती धातुओं, कृषि वस्तुओं और प्राकृतिक संसाधनों में निवेश करता है, को कमोडिटी ईटीएफ के रूप में जाना जाता है। एक ईटीएफ जो वस्तुओं के वायदा अनुबंधों या भौतिक भंडारण में आयोजित एक विशिष्ट वस्तु में निवेश करता है, उसे कमोडिटी ईटीएफ के रूप में जाना जाता है। 

एक गोल्ड ईटीएफ एक कमोडिटी ईटीएफ का एक उदाहरण है। गोल्ड ईटीएफ अपनी प्राथमिक संपत्ति के रूप में केवल सोना रखता है। एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड व्यक्तिगत इक्विटी के समान होते हैं जिसमें वे स्टॉक एक्सचेंज पर व्यापार करते हैं।

दूसरी ओर, फंड में सोने द्वारा समर्थित सोने के व्युत्पन्न अनुबंध हैं । नतीजन, यदि आप एक सोने के ईटीएफ में निवेश करते हैं, तो आप वास्तव में सोने के मालिक नहीं होंगे।

अब जब हमने इन शब्दों और परिभाषाओं को रास्ते से बाहर कर दिया है, तो आइए संक्षेप में देखें कि ईटीएफ कैसे काम करता है और जोखिम और लाभ।

ईटीएफ खरीदने और बेचने के लिए कैसे

शेयरों को व्यक्तिगत शेयरों की तरह किसी भी निवेश खाते का उपयोग करके खरीदा जा सकता है। आप उन शेयरों की संख्या निर्दिष्ट कर सकते हैं जिन्हें आप खरीदना चाहते हैं, उस राशि की मात्रा जो आप एक विशिष्ट समय पर निवेश करना चाहते हैं, या वर्तमान शेयर मूल्य।

ईटीएफ कैसे बनाए जाते हैं?

ईटीएफ बनाने के लिए, आपको एक निर्माण और मोचन प्रक्रिया से गुजरना होगा। ईटीएफ बनाने के लिए, किसी को एक प्रस्ताव के साथ अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग तक पहुंचना होगा।

यदि प्रस्ताव को मंजूरी मिल जाती है, तो प्रायोजक द्वारा प्रस्तुत व्यक्ति, बाजार निर्माता समझौते की तलाश करके ईटीएफ शेयरों को बनाने या भुनाने की कोशिश करेगा। इसके बाद, ईटीएफ के मार्कर निर्माता महत्वपूर्ण शेयरों के लिए पेंशन फंड जैसे विशिष्ट स्रोत से शेयर उधार लेंगे। शेयरों को एक ट्रस्ट में रखा जाएगा।

यह सब ईटीएफ निर्माण इकाइयों की नींव स्थापित करेगा। इसके बाद, ट्रस्ट ताजा ईटीएफ में शेयर वितरित करता है। निवेशक तब इन सभी शेयरों के लिए कानूनी दावे प्राप्त करते हैं।

इसी प्रक्रिया का उपयोग करके, मांग के आधार पर अधिक ईटीएफ बनाए जा सकते हैं।

ईटीएफ के फायदे और नुकसान क्या हैं?

ईटीएफ कई फायदे और नुकसान के साथ आते हैं।

कुछ लाभों में शामिल हैं:

·  पारदर्शिता– ये फंड पारदर्शी होते हैं, इसलिए निवेशकों को हमेशा पता होगा कि ईटीएफ में क्या शामिल है।

·  पोर्टफोलियो विविधीकरण – जो कोई भी अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाना चाहता है, वह ईटीएफ का विकल्प चुन सकता है, क्योंकि एक सुरक्षा निवेशक को विभिन्न प्रकार के अद्वितीय शेयरों तक पहुंच प्रदान कर सकती है।

·  कम फीस – आम तौर पर ईटीएफ में बहुत कम चल रही लागत के कारण निवेशक पैसे बचा सकते हैं।

कुछ नकारात्मक पक्ष भी हैं, जैसे:

·  कम लाभांश प्रतिफल – उच्च प्रतिफल वाले स्टॉक या समूह की तुलना में, ईटीएफ में कम लाभांश प्रतिफल होता है।

·  उच्च लागत – ईटीएफ में निवेश करने पर विशेष शेयरों में निवेश करने की तुलना में अधिक लागत आती है।

·  उद्योग फोकस ईटीएफ के साथ कम विविधीकरण – निवेशक अपने जोखिम को कई क्षेत्रों या परिसंपत्तियों में वितरित नहीं कर रहे हैं जब वे एक परिसंपत्ति वर्ग या उद्योग में एक ईटीएफ में निवेश करते हैं।

ईटीएफ, इंडेक्स फंड और म्यूचुअल फंड में क्या अंतर है?

इंडेक्स फंड को फंड मैनेजर के माध्यम से खरीदा जा सकता है, जबकि आप केवल ब्रोकर या स्टॉक एक्सचेंज का उपयोग करके ईटीएफ खरीद और बेच सकते हैं। आप न्यूनतम निवेश के लिए उच्च सूचकांक फंड भी खरीद सकते हैं, जबकि कोई खुदरा व्यापारी के रूप में केवल एक ईटीएफ शेयर खरीद सकता है।

जब म्यूचुअल फंड की बात आती है, तो वे आमतौर पर ईटीएफ के विपरीत सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं।  जैसे, उनमें बड़े प्रारंभिक निवेश और अधिक प्रबंधन शुल्क शामिल हैं। दूसरी ओर, ईटीएफ निष्क्रिय निवेश की तरह काम करते हैं।

इसके अलावा, म्यूचुअल फंड में उस दिन निवेश करने वाले सभी लोगों के लिए समान कीमत होगी, जबकि ईटीएफ को उतार-चढ़ाव वाली कीमतों पर खरीदा और बेचा जा सकता है।

ईटीएफ में निवेश कैसे काम करता है

ईटीएफ आपको बढ़ते और असफल बाजारों से लाभ उठाने की अनुमति देता है।

जब आपको लगता है कि कोई परिसंपत्ति या शेयर बाजार सूचकांक बढ़ने जा रहा है, तो आप सूचकांक या परिसंपत्ति के ईटीएफ पर खरीद की स्थिति खोलने जा रहे हैं। यदि आपकी भविष्यवाणी सही थी, तो आपके निवेश का मूल्य बढ़ जाता है, जिससे आप व्यापार बंद कर सकते हैं और लाभ कमा सकते हैं। जब इंडेक्स इसके बजाय गिरता है, तो आपका ईटीएफ मूल्य भी कम हो जाएगा, जिसके परिणामस्वरूप नुकसान होगा।

हालांकि, आप सेल पोजीशन भी खोल सकते हैं जब आपको लगता है कि एक संपत्ति या शेयर बाजार सूचकांक गिरने जा रहा है। इसी तरह, यदि आप गिरावट की सटीक भविष्यवाणी करते हैं, तो आप लाभ प्राप्त करते हैं, और यदि सूचकांक बढ़ता है तो लाभ खो देते हैं।

इसके अलावा, आप लाभांश के माध्यम से ईटीएफ से लाभ कमा सकते हैं।

ईटीएफ लाभ

ईटीएफ के सबसे प्रमुख लाभ हैं:

• ट्रेडिंग लचीलापन
• जोखिम प्रबंधन
• कर लाभ
• कम लागत
• पोर्टफोलियो डायवर्सिफिकेशन

समाप्ति 

हालांकि ईटीएफ अभी भी निवेश की दुनिया के लिए अपेक्षाकृत नए हैं, लेकिन कई फंड निवेशों पर वे जो लाभ प्रदान करते हैं, उन्हें अनदेखा नहीं किया जाना चाहिए।
अंत में, ध्यान रखें कि ईटीएफ एक पूरे के रूप में बाजार का पालन करते हैं, इसलिए वे एक ही वोलैटिलिटी के अधीन हैं।