Buy to Open vs. Buy to Close

Saat melakukan trading opsi, para trader memperoleh hak untuk membeli atau menjual saham dengan harga tertentu, yang disebut sebagai strike price atau harga kesepakatan, sebelum opsi kadaluarsa. Namun, istilah jual dan beli opsi tidak sesimpel saat trading saham. Trader opsi harus memilih antara Sell to Open vs. Sell to Close, Buy to Open vs. Buy to Close. Di sini Anda akan mengetahui lebih jauh tentang istilah-istilah di atas beserta fiturnya. 

Apa itu Buy to Open?

Buy to Open artinya membuka long call baru atau menempatkan posisi dalam opsi. Jika seorang trader ingin membeli opsi call atau put, mereka harus Buy to Open vs. Buy to Close. Order terbuka menunjukkan pelaku pasar lain bahwa trader sedang membuka posisi baru dan tidak menutup posisi yang sudah ada.

Buy to Open adalah order yang digunakan untuk menunjukkan pengambilan posisi long. Jika trader ingin membeli opsi call atau put, mereka dapat membuka order Buy to Open. Order ini memberitahu pasar bahwa trader sedang membuka posisi long baru daripada posisi short baru atau menutup posisi yang sudah ada. Untuk membuka short position baru, mereka akan menggunakan order Sell to Open; untuk menutup posisi long yang ada, mereka akan menggunakan order Sell to Close.

Trader perlu membayar premi opsi untuk membeli hak untuk membuka posisi long atau short dalam sekuritas, dan jumlah ini segera dibayarkan (debet) dari rekening pedagang. Harga sekuritas yang mendasari harus cukup naik untuk menghasilkan keuntungan dari opsi Buy to Open (vs. Buy to Close) untuk melampaui titik impas; strategi bullish harus diterapkan. Untuk menutup perdagangan opsi, trader harus menggunakan pesanan perdagangan Sell to Close untuk menjual call atau mengembalikan opsi.

Catatan! Saat trading saham, Anda hanya perlu melakukan order beli atau jual tepat waktu.

Contoh Buy to Open

Mari kita lihat contoh Buy to Open untuk memahami dalam. John, seorang investor, ingin memulai Buy to Open dalam opsi trading; dia harus mengikuti langkah-langkah berikut:

Langkah 1: John pertama-tama harus mengidentifikasi jenis opsi yang ingin dia beli. Dia perlu mempertimbangkan volatilitas pasar dan keandalan aset untuk mengantisipasi keuntungan atas perdagangan.

Langkah 2: John harus memutuskan antara opsi call atau opsi put, tergantung aset dasar. Strategi buy call option digunakan jika trader mengantisipasi bullish pull untuk mengikuti tren harga. Sebaliknya, sudut pandang bearish pada suatu aset memungkinkan pedagang menggunakan opsi put untuk mendapatkan keuntungan.

Langkah 3: John kemudian harus menemukan penawaran terbaik dan meminta harga untuk opsi yang ingin dibelinya. Dia bisa mengakses harga tersebut melalui broker atau platform trading online seperti Fidelity.

Langkah 4: John kemudian harus melakukan order untuk membeli opsi dengan harga terbaik yang tersedia; yang disebut sebagai Buy to Open. Jika pesanan sudah terisi, John artinya telah membuka posisi Buy to Open dalam opsi trading.

Langkah 5: John sekarang dapat mengelola posisinya dengan memantau pasar dan memutuskan kapan harus menutup posisi. Dia dapat menutup posisi dengan menjual kembali opsi tersebut kepada pembeli baru menggunakan fitur Sell to Close.

Apa itu Buy to Close?

Buy to Close adalah istilah yang digunakan dalam berinvestasi, khususnya terkait dengan opsi trading, menjelaskan penutupan posisi yang ada dalam opsi dengan membeli kontrak opsi offset. Dengan kata lain, ketika seorang trader memiliki open option short position dan ingin menutupnya, mereka akan mengeksekusi order Buy to Close vs. Buy to Open. Keadaan ini memungkinkan trader untuk menyadari potensi keuntungan atau kerugian pada posisi tersebut, tergantung pada nilai opsi saat ini relatif terhadap saat dibuka.

Contoh Buy to Close

Mari kita asumsikan seorang trader telah membuka kontrak short-call dan ingin mendapatkan keuntungan atau menerima sedikit kerugian jika mereka mengantisipasi harga aset dasar akan terus meningkat. Mereka dapat menutup kontrak opsi sebelum tanggal kedaluwarsa. 

Order short-call menunjukkan bahwa trader telah menjual kontrak dengan harga tinggi dengan harapan bahwa mereka akan membeli kontrak yang sama dengan harga lebih rendah untuk mengkompensasi jumlah kontrak di pasar dan mendapatkan keuntungan selama perdagangan ini. Oleh karena itu, trader harus membeli short call yang awalnya ditulis untuk menutup posisinya. Proses ini disebut sebagai Buy to Close.

Mari kita lihat skenario yang berbeda dengan menggunakan trading sungguhan. Contoh, seorang trader opsi mengoperasikan posisi pembukaan dengan menjual satu kontrak put dengan strike price $50 dari saham ABC. Investor mengantisipasi nilai saham dasarnya akan naik, seperti yang ditunjukkan oleh prospek bullish dari pergerakan harganya. Setiap kali opsi dijual, premi diterima untuk menjual kontrak.

Jika tidak, harga premium harus dibayar untuk mengamankan posisi saat membeli kontrak. Dalam hal ini, premi $4 dikreditkan ke investor untuk menulis short put. Sebelum tanggal berakhirnya kontrak, harga saham ABC adalah $51. Trader dapat memilih untuk menjual posisi sebelum kedaluwarsa dengan membayar premi sebesar $1 karena pergerakan harga serupa dengan antisipasi investor. Laba bersih yang dihasilkan selama perdagangan ini sama dengan $4 karena $5 dikreditkan selama pembukaan, dan $1 didebit selama posisi penutupan.

Memahami Buy to Open dan Buy to Close

Buy to Open vs. Buy to Close adalah konsep menarik yang harus dikuasai setiap trader opsi untuk mengembangkan strategi perdagangan yang menguntungkan.

Buy to Open       

Tergantung pada prospek saham, seorang trader dapat memutuskan untuk order call atau put. Buy to Open opsi call trading adalah strategi yang melibatkan opsi pembelian dengan maksud menghasilkan keuntungan jika ada pergerakan bullish.

Misalkan harga aset dasar naik di atas harga kesepakatan sebelum tanggal kadaluwarsa. Dalam hal ini, trader dapat menggunakan opsi mereka dan membeli aset dasar dengan harga kesepakatan, sehingga mendapat untung dari kenaikan harga aset.

Buy to Open Put

Buy to Open opsi trading adalah strategi yang melibatkan pembelian kontrak opsi put pada saham atau aset dasar lainnya. Put options memberi investor hak untuk menjual saham yang mendasarinya dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa. 

Kontrak opsi Buy to Open Put digunakan ketika investor memperkirakan bahwa harga saham yang mendasarinya akan turun. Hal ini juga digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap potensi kerugian pada posisi long di aset dasar, umumnya dikenal sebagai strategi pelindung.

Buy to Close

Buy to Close adalah jenis order yang ditempatkan pada broker untuk menutup posisi yang ada di sekuritas biasanya digunakan saat menutup posisi pendek dalam opsi atau saham. Tindakan ini dapat menurunkan kontrak terbuka di pasar opsi, sedangkan membeli untuk membuka dapat meningkatkan kontrak yang tersedia.

Shorting Against the Box     

Shorting against the box adalah strategi perdagangan opsi yang melibatkan pembelian opsi put dan penjualan opsi call secara bersamaan pada saham atau aset dasar yang sama. Biasanya digunakan ketika seorang investor percaya bahwa harga saham yang mendasarinya akan tetap stabil selama suatu periode. 

Strategi ini digunakan untuk mengunci nilai aset tanpa menjual saham yang sebenarnya; mencegah pengenaan pajak atas keuntungan potensial. Investor membuka posisi untuk saham tertentu, diikuti dengan meminjam saham yang identik dan kemudian menjual saham yang dipinjam tersebut. Trader menggunakan taktik investasi ini untuk mengunci keuntungan hingga posisi pendek mereka ditutup; membantu laba tidak diakui karena alasan pajak.

Apa itu Buy to Open vs. Buy to Close?

Buy to Open vs. Buy to Close adalah perdagangan opsi yang memungkinkan investor untuk membeli atau menjual kontrak opsi. Buy to Open adalah saat trader membeli kontrak opsi dan membuka posisi long. Buy to Close adalah saat trader menutup posisi short dengan menjual kontrak opsi.

Strategi trading harus diterapkan, menggunakan put vs. call dalam posisi opsi panjang atau pendek. Buy to Open bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi saham yang mendasarinya. Sebaliknya, Buy to Close bermaksud untuk mendapatkan keuntungan dari waktu kadaluwarsa.

Perbedaan Buy to Open dan Sell to Open

Buy to Open menunjukkan posisi long di mana trader memegang opsi pada akun dan mencari keuntungan dari pertumbuhan nilainya. Sell to Open ketika seorang trader menghasilkan uang dari menjual opsi dan sedang menunggu opsi untuk kehilangan nilainya, vs. Buy to Open.

Perbedaan Buy to Close dan Sell to Close

Sell to Close adalah perintah untuk menjual opsi yang diperlukan untuk keluar dari trading dan menutup posisi long yang ada. Saat Anda melakukan Sell to Close, Anda menerima jumlah setelah penutupan trading, yang biasanya lebih signifikan dibandingkan jumlah yang Anda bayarkan saat Anda memasukkan Buy to Open.

Perbedaan Buy to Open dan Buy to Close

Saat berinvestasi dalam trading opsi, seseorang dapat membuka posisi baru atau menutup posisi yang sudah ada. Untuk trader opsi, sangat penting untuk memahami keadaan di mana menggunakan operasi Buy to Close vs. Buy to Open.

Trading harus terbuka sebelum dapat ditutup. Anda dapat memasuki perdagangan dengan membeli atau menjual opsi dan kemudian mengompensasi dengan menutup perdagangan dengan menjual atau membeli kembali kontrak. Selisih harga antara pembukaan dan penutupan berurutan menyebabkan keuntungan atau kerugian.

Perbedaan utama antara Buy to Open dan Buy to Close adalah tujuan transaksi. Buy to Open digunakan oleh pembeli opsi untuk memulai posisi long di pasar, vs. Buy to Close digunakan untuk menutup posisi yang ada. 

Buy to Open melibatkan pembelian sekuritas dengan ekspektasi kenaikan harga, yaitu posisi long, vs. Buy to Close berlaku untuk menjual sekuritas dengan ekspektasi penurunan harga, yaitu posisi opsi short. Keduanya dapat digunakan dengan opsi call dan put.

Kesimpulan

Sebagai kesimpulan, keputusan untuk menggunakan Buy to Open vs. Buy to Close dalam perdagangan opsi bergantung pada tujuan pedagang. Buy to Open adalah pendekatan tipikal ketika seorang trader memprediksi kenaikan harga saham yang mendasarinya. Sebaliknya, Buy to Close digunakan ketika seorang trader mengantisipasi bahwa harga saham akan turun. Keputusan tentang apa yang akan digunakan, entah itu Buy to Close vs. Buy to Open, harus diambil dengan hati-hati, karena salah pilih dapat menyebabkan kerugian yang signifikan.