Reksa dana vs saham: mana investasi yang lebih baik?

Tujuan utama dari setiap investasi adalah untuk mencapai keuntungan yang lebih tinggi dengan eksposur risiko sesedikit mungkin. Saat membandingkan reksadana dengan saham, nilai pengembalian tidak cukup dalam menentukan jenis investasi mana yang lebih baik. Keduanya berpotensi memberikan pengembalian supernormal, belum lagi fakta bahwa keduanya memiliki pro dan kontra. Tujuannya adalah untuk menemukan investasi nyaman yang menawarkan pengembalian di atas pasar yang konsisten dengan risiko sesedikit mungkin.

Tapi, pertanyaannya, apa bedanya reksa dana dengan saham, dan yang lebih penting, investasi mana yang lebih baik?

Reksa dana vs saham

Saat Anda membeli saham di sebuah perusahaan, Anda menerima kepemilikan sah atas perusahaan tersebut, dengan hak suara. Suara ini memberi Anda hak atas bagian dari keuntungan perusahaan – yang akan Anda terima sebagai dividen. Bagi seorang pemegang saham, pendapatan mereka adalah yang berupa dividen atau penjualan saham.

Reksa dana, di sisi lain, adalah sarana investasi yang mengumpulkan modal dari berbagai investor untuk berinvestasi di berbagai sekuritas di pasar modal seperti obligasi, saham, dan sekuritas keuangan lainnya. Dalam hal ini, investor reksa dana dianggap sebagai pemegang saham dalam dana tersebut. Akibatnya, keuntungan dari investasi ini kemudian didistribusikan kepada investor secara prorata.

Investor dapat memperoleh pengembalian dari dividen yang dibayarkan pada sekuritas yang dimiliki dana tersebut, dari keuntungan modal saat dana tersebut dilikuidasi, atau dengan menjual bagian mereka dalam dana tersebut. Nilai reksa dana akan bergantung pada kinerja pasar dari sekuritas yang diinvestasikannya. Perhatikan bahwa investasi ini disusun dan dikelola oleh manajer dana profesional.

Dengan mengingat hal ini, maka inilah jenis-jenis reksa dana.

Jenis reksa dana

Secara umum, reksa dana dikategorikan sebagai dana ekuitas, dana pendapatan tetap (obligasi), dana pasar uang (utang jangka pendek), dana indeks, dana target tanggal, atau dana alokasi aset (baik saham maupun obligasi).

Reksadana juga dapat disesuaikan menurut keingan pengelola dana. Ini disebut reksa dana khusus. Dana tersebut dirancang untuk mencapai tujuan investasi dengan memanfaatkan strategi dan aset perdagangan non-tradisional. Hal ini mungkin termasuk berinvestasi dalam komoditas (dana komoditas), berfokus pada sektor tertentu (dana sektor), wilayah geografis tertentu (dana regional), berinvestasi dalam reksa dana lain (dana dana), atau berinvestasi sesuai dengan lingkungan atau pedoman tata kelola sosial (dana ESG) tertentu.

Pahami betul bahwa dana ini dapat dikelola secara aktif oleh manajer portofolio atau dana indeks, yang dirancang untuk meniru kinerja indeks tertentu. Selalu baca dengan seksama prospektus reksa dana untuk memahami dengan detail apa yang diinvestasikan reksa dana, dan target investasinya.

Reksa dana vs saham: mana investasi yang lebih baik?

Setelah memahami perbedaan reksa dana dan saham, mari diskusikan yang manakah yang lebih baik sebagai investasi.

Menurut sebagian besar metrik, reksa dana adalah investasi yang lebih baik. Inilah alasannya;

1. Reksa dana cukup terdiversifikasi di seluruh industri dan lokasi geografis,
2. Reksa dana dikelola manajer finansial profesional
3. Reksa dana menawarkan berbagai pilihan strategi investasi

Meski begitu, dalam banyak investasi setidaknya ada tiga hal yang utama yang harus diperhatikan – risiko, biaya, dan pengembalian. Mari lihat bagaimana perbandingan saham dan reksa dana.

Risiko dan diversifikasi

Idealnya, membeli saham bisa menjadi cara yang baik untuk memfokuskan modal Anda pada satu perusahaan dan berpotensi mendapatkan keuntungan seiring pertumbuhannya. Namun, pilihan ini memiliki risiko yang besar jika perusahaan bangkrut.

Agar terdiversifikasi secara cukup saat berinvestasi dalam saham, Anda mungkin perlu membeli banyak saham dari berbagai industri. Tapi tentunya hal ini membutuhkan penelitian ekstensif pada setiap saham dan industri, dan pastinya bukan hal yang mudah! Belum lagi Anda harus terus memantau masing-masing saham ini secara terpisah.

Inilah mengapa reksa dana adalah yang paling nyaman. Keuntungan reksa dana yang paling signifikan adalah diversifikasi investasi. Satu reksa dana cukup terdiversifikasi untuk menahan risiko sistemis. Manajer investasi juga dapat menggunakan berbagai strategi investasi untuk memastikan reksa dana tetap menguntungkan bahkan di pasar beruang yang berkepanjangan. Terlebih lagi, dengan reksa dana, Anda menyerahkan beban penelitian, pengelolaan, dan pemantauan investasi kepada pengelola dana. Yang perlu Anda lakukan hanyalah menemukan reksa dana terbaik untuk berinvestasi.

Pengembalian

Pengembalian reksa dana sangat bergantung pada lingkungan ekonomi makro. Manajer dana biasanya menerapkan strategi untuk memastikan pengembalian yang teratur dan stabil. Mereka dapat menyesuaikan komposisi dana dari waktu ke waktu untuk mencapai target pengembalian. Terlebih lagi, tidak ada keamanan tunggal dalam dana tersebut yang dapat berdampak buruk terhadap pengembalian keseluruhan.

Untuk saham, pengembalian yang dihasilkan sepenuhnya bergantung pada kesehatan keuangan perusahaan, ekonomi secara keseluruhan, dan keadaan industri tempatnya beroperasi. Umumnya, saham memiliki potensi pengembalian supernormal, namun potensi tersebut disertai dengan bahaya risiko sistemis.

Dan meskipun reksa dana yang dikelola secara aktif sering kali menawarkan pengembalian yang lebih tinggi daripada berinvestasi di saham, kinerja masa lalu tidak selalu menunjukkan hasil di masa mendatang. Jadi, ketika memilih reksa dana, pertimbangkan berapa lama dana itu ada, durasi pengelola dana saat ini dengan dana tersebut, volatilitasnya, dan apakah strategi investasi yang digunakan konsisten selama masa pakai dana tersebut.

Biaya

Satu-satunya biaya yang terkait dengan investasi saham termasuk biaya transaksi saat membeli dan menjual saham – komisi perantara.

Biaya yang terkait dengan reksa dana bervariasi dari satu dana ke dana lainnya. Beberapa dana membebankan biaya saat Anda membeli, dan yang lainnya saat keluar –bervariasi. Investor juga harus membayar rasio biaya, untuk dana yang dikelola secara aktif, yang dapat dibenarkan jika manajer dapat memberikan pengembalian yang unggul. Beberapa reksa dana adalah dana tanpa beban yang berarti investor tidak dikenakan komisi apa pun.

Perpajakan

Dalam saham, investor hanya bertanggung jawab atas pajak keuntungan modal (capital gain) saat mereka menjual sahamnya. Untuk reksa dana, investor dikenakan pajak meskipun mereka terus memegang dana tersebut. Itu karena reksa dana yang dikelola paling aktif membeli dan menjual saham sepanjang tahun.

Sekalipun nilai keseluruhan reksa dana turun, investor masih akan dikenakan pajak capital gain untuk penjualan yang dilakukan oleh dana tersebut selama tahun tersebut. Dana indeks lebih hemat pajak karena jarang membeli dan menjual saham. Saat memilih reksa dana yang dikelola secara aktif untuk diinvestasikan, rasio perputarannya memberikan ukuran yang baik untuk efisiensi pajaknya. Perputaran mengukur durasi reksa dana memegang saham sebelum dijual.

Cara investasi dengan reksa dana

Jika Anda berniat berinvestasi di reksa dana, Anda bisa melakukannya secara online melalui perusahaan investasi BlackRock atau JP Morgan. Anda juga dapat berinvestasi dalam reksa dana melalui perusahaan jasa keuangan seperti Vanguard dan Fidelity Group, atau broker online. Mereka semua menawarkan beberapa alat dan produk untuk membantu investor memilih reksa dana.

Saat memilih reksa dana, ada tiga hal utama yang harus diperhatikan. Pertama, apa tujuan investasi Anda? Kedua, pertimbangkan biaya yang dikeluarkan – ini kemungkinan besar akan menentukan apakah Anda memilih reksa dana atau dana indeks yang dikelola secara aktif. Dan ketiga, pajak.

Kesimpulan

Dibandingkan dengan saham, reksa dana terdiversifikasi sehingga membatasi eksposur risiko di pasar keuangan. Berinvestasi dalam saham memberi Anda eksposur terhadap kinerja satu perusahaan. Dan meskipun Anda berpotensi menerima keuntungan supernormal, Anda juga terpapar risiko sistemis. Dengan reksa dana, Anda secara efektif berinvestasi di berbagai sekuritas, di berbagai industri, dan lokasi geografis. Investasi Anda cukup terdiversifikasi untuk menahan risiko sistemis apa pun, dan tidak ada sekuritas tunggal yang dapat berdampak negatif terhadap potensi pengembalian Anda.

Tetap saja di penghujung hari Anda harus berinvestasi dalam aset berdasarkan tujuan keuangan dan profil risiko Anda. Ada beberapa contoh di mana seseorang mungkin lebih suka mendapatkan eksposur ke satu saham. Tetapi melakukan diversifikasi selalu menjadi pilihan yang lebih baik.