Trading Derivatif

Trading derivatif hanya sekilas tampak rumit dan banyak digunakan di pasar dan populer di kalangan trader. Artikel ini akan menjelaskan trading derivatif, kelebihan, dan cara memulainya.

Apa itu derivatif? 

Derivatif adalah investasi yang didasarkan pada nilai aset lain. Trading derivatif adalah perjanjian dua pihak berdasarkan aset keuangan yang mendasari atau kumpulan aset. Harga aset dasar adalah dasar untuk nilai derivatif yang memungkinkan trader untuk berspekulasi tentang perubahan harga di masa depan tanpa benar-benar membeli aset dasar dengan harapan mendapat untung. Di pasar keuangan, derivatif sering digunakan untuk berbagai operasi, termasuk arbitrase, spekulasi, dan lindung nilai.

Jenis-jenis derivatif

Derivatif memperoleh nilai dari aset dasar, seperti saham, komoditas, atau mata uang. Trader menggunakannya untuk berspekulasi tentang pergerakan harga atau sebagai alat manajemen risiko untuk melakukan lindung nilai terhadap potensi kerugian. Memahami berbagai jenis derivatif yang tersedia untuk trading sangat penting bagi trader yang ingin memaksimalkan pengembalian dan mengelola risiko secara efektif.

Kontrak serah 

Kontrak serah adalah pengaturan antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset dasar pada suatu waktu di masa depan dengan harga yang telah ditentukan pada saat ini. Kontrak ini dinegosiasikan secara pribadi antara pihak-pihak yang terlibat dan diperdagangkan over-the-counter (OTC). Kontrak serah populer di kalangan trader yang ingin mengunci harga aset di masa depan, dan biasanya digunakan di pasar komoditas.

Bayangkan seorang produsen kopi mengharapkan panen besar dalam enam bulan dan ingin mengunci harga biji kopi mereka. Produsen dapat mengadakan kontrak serah dengan pemanggang kopi untuk menjual kopi mereka dengan harga tetap enam bulan dari sekarang, terlepas dari harga pasar.

Kontrak berjangka 

Mirip dengan kontrak serah, kontrak berjangka diperdagangkan di bursa dan distandarisasi untuk menghilangkan risiko rekanan. Dalam kontrak berjangka, para pihak setuju untuk membeli atau menjual aset dasar dengan harga yang telah ditentukan dan tanggal yang akan datang. Kontrak berjangka harus mengikuti prosedur penyelesaian harian, dalam hal ini para pihak menyelesaikannya setiap hari untuk waktu yang telah ditentukan.

Misalnya, seorang petani dapat menjual gandum berjangka untuk mengunci harga panen mereka. Setiap hari, nilai kontrak berjangka disesuaikan untuk mencerminkan harga pasar gandum saat ini, dan para pihak menyelesaikan setiap keuntungan atau kerugian. Pada saat berakhirnya kontrak, para pihak menukar aset dasar dengan harga yang disepakati.

Kontrak opsi 

Pemegang kontrak opsi memiliki opsi, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset dasar dengan nilai atau harga tetap di masa mendatang. Opsi Call dan Put memberikan pemegang hak untuk memperoleh aset dasar. Kedua kontrak opsi memberi pemegang wewenang dan hak untuk menjual aset dasar.

Kontrak opsi dapat digunakan untuk spekulasi tetapi juga populer di kalangan trader sebagai alat lindung nilai. Misalnya, seorang petani gandum dapat membeli opsi put untuk melindungi dari potensi penurunan harga gandum. Misalkan harga gandum turun di bawah harga yang telah ditentukan. Dalam hal ini, petani dapat menjual gandum mereka dengan harga put option yang lebih tinggi, yang secara efektif melakukan lindung nilai terhadap kerugian.

Swaps

Swap adalah kesepakatan untuk menukar aset atau arus kas berdasarkan aturan yang telah ditentukan. Swap memiliki berbagai bentuk, seperti yang melibatkan suku bunga, mata uang, dan komoditas.

Swap Suku Bunga

Pertukaran suku bunga adalah perjanjian kontraktual antara dua pihak keuangan untuk bertukar pembayaran suku bunga. Sementara pihak lain menyetujui tingkat bunga mengambang, satu pihak setuju untuk membayar tingkat bunga tetap. Swap suku bunga dapat digunakan untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan suku bunga atau untuk melindungi dari volatilitas.

Sebagai contoh, sebuah perusahaan dengan pinjaman suku bunga variabel mungkin ingin menukarnya dengan pinjaman suku bunga tetap untuk mengurangi eksposurnya terhadap fluktuasi suku bunga. Perusahaan dapat melakukan swap suku bunga dengan rekanan dengan pinjaman suku bunga tetap, secara efektif menukar pinjaman suku bunga variabel mereka dengan pinjaman suku bunga tetap.

Swap Mata Uang

Kesepakatan timbal balik antara dua pihak untuk mempertukarkan arus kas dalam beberapa mata uang adalah pertukaran mata uang. Organisasi multinasional sering menggunakan alat ini untuk mengendalikan risiko mata uang mereka.

Swap Komoditas

Perusahaan besar atau lembaga keuangan biasanya menggunakan pertukaran komoditas. Seorang produsen setuju untuk menjual volume produksi tertentu kepada pembeli dengan harga yang telah disepakati sebelumnya selama periode yang telah ditentukan untuk melakukan lindung nilai terhadap penurunan atau kenaikan harga komoditas spot.

Apa itu pasar derivatif? 

Pasar derivatif adalah pasar tempat para trader memperdagangkan kontrak derivatif dan telah muncul sebagai segmen pasar keuangan yang signifikan dan aktif, memungkinkan pelaku pasar untuk melindungi risiko mereka dan mendapatkan keuntungan.

Trader menggunakan derivatif untuk berspekulasi tentang pergerakan harga masa depan dari aset dasar tanpa benar-benar membeli aset itu sendiri, berharap mendapat untung. Trader atau pebisnis juga menggunakan derivatif untuk memitigasi risiko terhadap posisi lain yang diambil di pasar. Trading derivatif bergantung pada berbagai aset, memungkinkan peserta mengambil posisi pada beberapa instrumen keuangan, termasuk saham, indeks, obligasi, suku bunga, mata uang, komoditas, dan ekuitas.

Bagaimana cara memperdagangkan derivatif?

Ada dua teknik berbeda untuk memperdagangkan derivatif. Derivatif over-the-counter (OTC) adalah yang pertama. Persyaratan kontrak dinegosiasikan secara pribadi (kontrak non-standar) antara pihak-pihak yang terlibat dalam pasar. Pertukaran teregulasi yang menawarkan kontrak standar adalah cara kedua untuk memperdagangkan derivatif. Dengan melayani sebagai perantara, manfaat pertukaran dengan membantu trader dalam menghindari risiko rekanan yang terkait dengan transaksi OTC.

Kontrak untuk perbedaan, atau CFD, adalah trader derivatif yang paling umum digunakan. CFD adalah kesepakatan antara dua pihak untuk membayar selisih harga antara memulai dan mengakhiri posisi pada suatu aset. Trader eceran atau retail memilih CFD karena mereka dapat memperdagangkan berbagai aset, seperti saham, komoditas, mata uang, dan indeks, tanpa memperoleh aset dasar.

Contoh trading derivatif: lindung nilai

Hedging atau lindung nilai adalah cara melindungi diri dari potensi kerugian finansial dengan menggunakan derivatif. Katakanlah Anda memiliki perusahaan perjalanan kecil yang bergantung pada harga bahan bakar untuk keuntungannya. Anda khawatir keuntungan Anda akan terjepit jika harga bahan bakar naik. Untuk mengurangi risiko ini, Anda mengadakan kontrak berjangka dengan pemasok bahan bakar, setuju untuk membeli bahan bakar dengan harga tetap untuk tanggal pengiriman tertentu di masa mendatang.

Maju cepat ke tanggal pengiriman, dan harga spot bahan bakar memang meroket. Tetapi karena Anda telah mengunci harga yang lebih rendah dalam kontrak berjangka Anda, Anda masih dapat membeli bahan bakar dengan harga yang lebih rendah dan melindungi keuntungan Anda. Di sisi lain, pemasok harus memanfaatkan kesempatan untuk menjual BBM dengan harga lebih tinggi di pasar spot.

Trading derivatif dan leverage

Trader memanfaatkan derivatif untuk meningkatkan leverage selain lindung nilai. Karena kemampuan untuk mengambil posisi yang lebih signifikan di pasar esensial daripada yang bisa mereka beli, potensi keuntungan dan kerugian meningkat.

Leverage, misalnya, memungkinkan seorang trader untuk membeli sebagian kecil saham dari nilai sebenarnya. Imbalan yang diterima trader dari trading derivatif meningkat di pasar yang bergejolak karena pergerakan harga aset dasar lebih jelas. Karena itu, trader menggunakan Chicago Board Options Exchange Volatility Index (VIX) untuk melacak gejolak pasar keuangan tertentu.

Kelebihan derivatif

Pikirkan keuntungan dari trading derivatif:

• Lindung nilai

Derivatif dapat digunakan untuk mengelola risiko yang terkait dengan aset dasar. Sebagai contoh, seorang petani dapat menggunakan derivatif untuk melindungi dari fluktuasi harga tanaman. Demikian pula, investor dapat menggunakan derivatif untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko yang terkait dengan saham dan obligasi.

• Leverage

Derivatif memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur ke aset dasar tanpa memilikinya dan dapat menghasilkan potensi keuntungan yang jauh lebih tinggi daripada investasi tradisional seperti saham dan obligasi.

• Diversifikasi

Derivatif memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur ke berbagai aset, termasuk mata uang, komoditas, dan suku bunga. Diversifikasi ini dapat mengurangi risiko portofolio secara keseluruhan.

Kekurangan derivatif 

Sekarang mari berkenalan dengan kekurangan dari trading derivatif:

• Risiko pihak lawan

Karena derivatif pada dasarnya adalah kontrak antara dua pihak, satu pihak dapat memutuskan kewajibannya kapan saja. Risiko ini sangat akut pada derivatif over-the-counter (OTC), yang tidak diperdagangkan di bursa.

• Risiko Pasar

Derivatif sering digunakan untuk berspekulasi tentang pergerakan harga aset di masa depan, yang bisa sangat fluktuatif dan tidak dapat diprediksi. Jika prediksi investor ternyata salah, mereka bisa menderita kerugian besar.

• Kompleksitas

Derivatif membutuhkan pengetahuan dan keahlian khusus untuk memahami dan trading secara efektif. Selain itu, biaya dan komisi yang terkait dengan derivatif bisa jauh lebih tinggi daripada investasi tradisional seperti saham dan obligasi.

• Over-leveraging

Derivatif memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur ke aset tanpa memberikan nilai penuh dari aset dasar dan dapat menghasilkan potensi keuntungan dan kerugian yang jauh lebih tinggi jika pasar bergerak melawan investor.

Kesimpulan 

Kesimpulannya, derivatif dapat menjadi tool yang ampuh untuk mengelola risiko dan mengakses leverage. Namun, mereka datang dengan risiko dan kerugian yang signifikan yang harus dipertimbangkan. Anda harus hati-hati mempertimbangkan toleransi risiko, tujuan investasi, dan tingkat keahlian mereka sebelum terlibat dalam trading derivatif. Selain itu, Anda harus mencari broker yang bereputasi baik dan melakukan penelitian menyeluruh untuk memahami syarat dan risiko dari setiap derivatif.